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  原标题:中美摩擦扰动A股,逢低布局机会有哪些?公私募大佬这样看!

  来源:21世纪经济报道

  作者:庞华玮

  近期的震荡期提供了一定的逢低布局机会。

  8月10日,A股继续震荡。三大指数低开,开盘20分钟后,券商股大涨,带领沪指反弹,资金主要流向了以金融、地产为代表的低估值大蓝筹板块;而中美争端下科技股普跌,带动创业板领跌。

  截至收盘,沪指涨0.75%,报3379.25点;深成指涨0.06%;创指跌0.53%。

  全天来看,建筑装饰、房地产、非银金融等板块表现强势,黄金、稀有金融、军工等概念表现较差。

  8月10日,沪深两市成交额1.1万亿,连续第9个交易日突破万亿元。北向资金净流入为0.07亿元,结束了此前三个交易日净流出状态。

  “市场整体上已经结束了前期单边上涨的走势,进入到这样阶段市场的多空分歧在加大,但是支撑A股市场走牛的因素并没有改变,所以中长期来看,A股市场仍然是慢牛、长牛的格局。”前海开源基金杨德龙表示。

  基金经理们普遍认为,8月10日A股走势受中美磨擦升级扰动,近期大概率仍以震荡为主,需警惕市场风险,而从短期来看,低估值板块更受欢迎,但从长期来看,基金经理们普遍认为消费、科技、医药仍是主线。近期的震荡期提供了一定的逢低布局机会。

  成恩资本董事长王璇表示,当前中美摩擦升级是扰动A股科技板块波动的主要矛盾,科技板块不确定性风险因素增多,导致创业板弱势;其次资金担忧下半年货币及财政宽松政策会因经营活动逐步恢复正常会有所收紧。

  “8月A股大概率仍以震荡为主,未来投资主线仍围绕大消费、生物医药和高科技三大板块。我们对A股中长期趋势仍保持乐观态度。”王璇说。

  私募排排网未来星基金经理胡泊认为,创业板本身已经积累了较大的浮盈,再加上近期有美国制裁国内科技型企业的阴影,所以在市场出现震荡回调的时候,创业板的调整幅度更大。

  胡泊指出,目前的市场资金比较保守,因此流向了以金融、地产为代表的低估值大蓝筹板块,所以相比之下上证指数的表现就比较强势。以金融、地产为代表的大盘蓝筹股则整体估值不高,限制了市场的下行空间。而与之相对,科技、医药、消费为代表的行业板块已经出现了较大涨幅,整体估值已经处于历史高位,透支了未来一段时间的成长潜力,因此需要时间来消化。两类股票的不同走势造成近期A股震荡格局。

  “当前时间节点,不排除指数进一步上涨的可能,配置业绩确定、防御性更高的大盘蓝筹以及周期股会是更好的选择。”胡泊说。

  富荣基金权益投资部总监邓宇翔表示,市场整体高位震荡,中美之间博弈继续加剧,加之此前中央政治局会议关于货币政策的表述边际收紧,市场短期较难一蹴而就。中长期维度,中美大国博弈虽短期压制风险偏好,尤其在美大选前相关信息将“高频”出现,但也将倒逼国内产业政策的支撑力度,如上周国务院发布的对集成电路行业的政策支持等,货币政策强调精准投放,但在国际关系紧张、中小企业复苏较慢的背景下整体预计仍处宽松区间。

  “我们维持市场震荡向上的判断,短期有扰动保持定力。投资机会方面,重点关注上市公司半年报业绩,行业方面建议关注三大主线:一是医药、科技、军工;二是内需消费;三是低估值周期龙头。”邓宇翔说。

  轩铎资管总经理肖默认为,近期市场大幅震荡,对于投资者做盘难度在增加。资金转换比较快速,权重和中小盘近期一直存在跷跷板的效应。未出现比较明确的热点,而老的热点龙头股一直反复炒作。

  “说明资金也在等待机会,投资者操作上不要急躁,宁可失去机会也尽量不要参与整理。相信震荡之后会有拨云见日的机会,相信近期震荡周期就快结束。”肖默说。

  沃隆创鑫基金经理黄界峰表示,宏观来看,当前海外疫情数据持续高企,中美国际关系再度紧张,短期市场依然承压,尽管午后指数上涨,但今日市场成交量已有所下降,尾盘也出现回落迹象,表明当前资金风险偏好还没有显著提升,依然较为谨慎,后市或继续维持区间震荡格局。

  “但国内扎实的经济基本面以及疫情防控成果是市场长期稳定发展的坚实基础,当前国内整体宏观环境并没有发生转变,短期外围因素的扰动不会改变国内资本市场长期向好的势头,后市若再次回调反而是逢低逐步布局的良机。操作策略上,应规避短期涨幅过大或估值严重偏离基本面的个股,中期继续重点关注业绩改善且在回调中的科技细分龙头、整合预期的券商龙头以及疫情受益的各疫苗及相关个股。”黄界峰说。

  九泰基金认为,美国大选选情带来风险偏好的扰动,但市场未来仍将有望展开新一轮上升行情,近期的震荡期也提供了一定的逢低布局机会,行业重点关注苹果产业链、云计算、新能源汽车、疫苗、白酒、建材、军工等。主题关注“国内大循环”等。

  摩根士丹利华鑫基金认为,在国内经济恢复增长相对确定的背景下,虽有外部扰动,但预计 A 股市场仍有望震荡上行。配置方向上,受地域关系紧张催化的国防军工有望阶段性维持强势,中长期看内需升级驱动的消费板块和供应链补短板的科技板块值得重点关注。

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示:“在内部基本面坚实的基础上,虽然外部冲击不断,但不会根本影响我们核心的资产配置。疾风知劲草,继续将科技当成战略性配置,继续增配随需求修复而来的周期品。”

  广发基金宏观策略部分析,短期来看,暂时并未观察到宏观流动性的收紧迹象,宽松的流动性环境有利于权益资产的表现。关于中美关系,广发基金认为,美国大选前或持续有事件性的冲击,但预计不会出现全面对抗。中美摩擦不是影响市场的核心变量,仅会阶段性扰动市场节奏。

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责任编辑:张熠

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